全面解读信创行业 关注国产操作系统

全面解读信创行业 关注国产操作系统

2020年，一个新词汇出现在我们的视野——信创。

什么是信创？官方没有给出明确解释，据媒体描述，信创是信息化应用创新的简称。过去很多年间，我国IT底层标准、架构、生态等多是由美国IT巨头制定的，也因此存在着诸多安全风险，如今，我们要逐步建立基于自己的IT底层架构和标准，形成自有开放生态。基于自有架构和标准搭建开放生态，就是信创的内涵。通俗来讲，就是在核心芯片、基础硬件、操作系统、中间件、数据服务器等领域实现国产替代。早前，华泰证券研报指出，2020年是信创产业全面推广的起点，未来三到五年，信创产业将迎来黄金发展期。

今年4月，《互联网周刊》&eNet研究院联合开展了对基础软硬件、核心芯片、信息安全等领域龙头企业的调研，并首次发布了“2020信创企业50强”榜单。本文通过对50家企业在信创布局方向、成立时间、企业性质、股权结构等方面的分析，试图剖析信创企业的发展现状。

 

超4成企业布局芯片领域

 

统计显示，50家上榜企业的信创布局主要集中在芯片、信息安全、基础硬件、操作系统、中间件和办公软件等领域。其中，华为、航天信息、阿里巴巴、中科曙光、紫光集团等11家公司在信创领域的布局方向均超过2个。

 

具体看来，有26家企业关注核心芯片领域，占到总数量的41.27%，其中18家企业专注芯片设计业务，8家企业专注芯片封测业务。从排名情况看，华为排在芯片设计榜首位，近年来华为在芯片领域持续发力，调研机构“CINNOR”日前发布的《2020年第一季度的中国智能手机处理器占有率》报告显示，今年一季度，华为海思麒麟芯片的市场份额达到43.9%，首次超过美国高通；联发科、华大半导体紧跟华为，位列芯片设计领域第二、第三名，今年一季度，联发科手机芯片出货量大幅下滑，天玑1000芯片迟迟无法量产，从一季度市场份额看，联发科的占有率只有13.1%，不到华为海思的三分之一；今年3月，华大半导体发布全国首款车规级隔离型IGBT栅极驱动芯片，填补了国内隔离型栅极驱动芯片的空白，目前已经通过电驱动公司和一些新能源车公司的测试。

 

芯片封测领域，包括长电科技、通富微电、华天科技和太极实业等在内的8家企业均为上市公司，且都在芯片封测领域深耕超10年，近期多家公司表示将持续加大在封测核心技术、资金方面的投入。深科技表示，2020年将重点布局集成电路半导体封测战略新兴产业，加强先进封测技术研发、布局产业的关键性核心技术；通富微电也在今年2月发布公告，拟非公开发行不超过3.4亿股，募集资金不超过40亿元，用于集成电路封装测试二期工程、车载品智能封装测试中心建设、高性能中央处理器等集成电路封装测试项目。

 

信息安全领域，上榜的信创企业共8家。其中，卫士通、天融信、恒生电子和美亚柏科4家企业都是“90后”，航天信息、深信服、安恒信息和中孚信息为“00”后，8家企业中，除天融信2016年从新三板摘牌外，其余7家均为上市公司。从排名情况看，航天信息、卫士通、天融信位列榜单前三。2019年，多家安全企业在信创领域取得不俗进展，航天信息年报披露截止2019年底，公司累计中标65个信创试点项目，且已获得39家部委、26个省市自治区的信创设计咨询业务；中孚信息2019年在主营业务方面迎来大爆发，净利润同比增长近2倍；安恒信息同样表现出色，2019年公司营收同比增长51%，经营活动产生净现金流增长126%。平安证券等多家券商研报称，国家安全可控战略快速推进，相关公司将持续受益于我国网络安全行业的高景气度。另外，值得关注的是，安全领域“元老级”企业360及和从360分离出来的、专注政企安全领域的奇安信，虽未在榜单中出实现，但其在安全细分领域拥有的高市场占有率仍是不容小觑的。华泰证券今年3月发布的一份研报显示，截至2018年年底，奇安信在安全内容管理和UTM两个硬件领域的市场占有率均达到13%，分别位列行业第二、第三名，终端安全软件领域，奇安信市场占有率达到22.9%，居行业首位。

 

基础硬件领域，上榜的7家企业仅同方股份位列“国家队”，天眼查数据显示，同方股份46.75%的股权被清华控股和中国核工业集团直接或间接持有，除此之外，根据已有公开数据，包括兴森科技、华为等在内的其余6家企业均为民营企业。从成立时间看，基础硬件领域的上榜企业中有6家经营超过20年，中科曙光起步相对较晚，成立于2006年。根据IDC预测，中国X86服务器市场在2019年经过周期性调整后，2020年后市场将逐步恢复并迎来新一轮增长。2019年我国服务器市场出货量为318万台，预计2020年市场出货量能约为327万台，按每台服务器4万元的均价，预计2020年服务器市场规模能达到1272亿元，2020-2023年复合增长率将达到11.9%。

 

操作系统和中间件领域的上榜公司分别有5家。相比芯片、硬件领域的企业，专注做操作系统的公司大多是“千禧后”。除中国软件成立于1994年，中科红旗、普华软件、深度科技和统信软件均是在2000年之后成立的，且都处于未上市的状态。

 

目前，统信软件旗下的UOS操作系统和中国软件旗下的麒麟操作系统是操作系统领域的两大主力军。相比前述公司，统信软件成立时间较短，至今尚未满一年，之所以能够入选榜单并高居操作系统榜第二名，主要是因为其发起公司大多在操作系统领域深耕多年，且取得了不少亮眼的成绩，天眼查数据显示，统信软件持有武汉深之度100%股权，而作为deepin操作系统的开发者，武汉深之度在Linux桌面操作系统开发领域有着领先的技术水平，深度科技成立于2011年，据深度操作系统官方社区网站消息，截至去年7月，深度社区官方注册会员突破8万，其开发的deepin操作系统在全球开源操作系统排行榜上居第八位。另外，统信软件还与多家上市公司牢牢绑定，天眼查数据显示，统信软件被A股上市公司诚迈科技直接持有44.44%的股份，被A股上市公司绿盟科技通过北京神州绿盟信息技术有限公司间接持有4.89%的股份，被A股上市公司三六零通过三六零科技有限公司、北京世界星辉科技有限责任公司间接持有14.67%的股份，即统信软件近64%的股份被上市公司持有。

相比统信软件，中国软件旗下的麒麟操作系统种类较为繁杂。公开资料显示，2019年12月，中国电子旗下的中国软件宣布整合旗下的中标麒麟和天津麒麟两大子公司，出资设立新公司—麒麟软件。天眼查数据显示，麒麟软件目前持有中标软件100%的股权，中国软件持有麒麟软件35.17%的股权。这意味着，麒麟软件旗下目前拥有中标麒麟和银河麒麟两个品牌，每个品牌又分别有服务器和桌面操作系统，除此之外，百度企业信用查询查实，优麒麟操作系统同样隶属麒麟软件。

此外，中科红旗由于资金链断裂，在2014年2月宣布公司解散，并于同年8月被五甲万京集团收购，近日有消息称，历经重组后的中科红旗或将推出红旗Linux 11版本。

 

中间件领域的5家企业均为上市公司，榜单排名从高到低顺序依次为：航天信息、中软国际、同方股份、普元信息和腾信软创。值得注意的是，航天信息和同方股份在信创领域的布局方向均为2个，除了中间件业务外，还分别专注信息安全和基础硬件业务。

除了芯片、基础软硬件、信息安全等领域，上榜的企业中还有部分在办公软件、数据服务、5G、高性能计算、视频通信、数据库、云计算等领域布局，但相关企业数量较少，均不超过2家。

 

“95后”企业占8成    布局方向折射信创发展新趋势

 

小信对榜单上50家企业的成立时间进行梳理，发现80%的企业是“95后”。其中1995年～1999年、2000年～2004年和2005年～2009年3个区间是信创企业孵化的爆发期，各时段新成立公司的数量均超过10个。1985年～1989年、1990年～1994年和2010年～2014年3个区间，新成立公司的数量相对较少，每个时段分别有4、6、6家企业孵化 。2015年之后成立的信创企业，只有统信软件1家。

 

50家信创企业中，成立至今超过18年的共有31家，占总数量的62%。其中成立最早的是深科技，于1985年7月4日在深圳成立，1994年在深交所上市，专注的信创方向是芯片封测，事实上，深科技虽然成立时间较早，但在信创领域布局起步较晚，公开资料显示，2015年，深科技收购沛顿科技100%的股权，由此切入存储封测领域，截止目前，深科技在芯片封测领域的探索刚满5年。成立时间排在第二的是华为，1987年成立，总部位于中国广东省深圳市龙岗区，专注的信创方向包括芯片设计、5G和基础硬件，华为在芯片领域布局较早，1991年，创始人任正非从亿利达挖来了硬件工程师徐文伟，并由他组建了华为的集成电路设计中心，在徐文伟的主持下，华为成功开发了一款数据芯片SD502，华为芯片研发也由此拉开了序幕。和华为同一年成立的精英电脑股份，总部位于台湾省，1994年在台湾证券交易市场上市，专注的信创方向是基础硬件，2002年达到每月200万主机的销量，成为当时全球最高的主机板制造商之一。

 

具体到各个年份，1993年、1997年、2000年和2008年是上榜信创企业成立较为集中的年份。从企业布局的信创方向看，核心芯片领域企业逐渐完成了从芯片封测到芯片设计的过渡；其他企业则在这15年间逐步完成了了从硬件到中间件，再到操作系统业务的孵化。可以看到，相较于芯片、硬件等“90后”产业，操作系统等软件产业普遍起步较晚，大多在2000年之后成立，且发展态势一直不温不火。事实上，国内大部分用户早已经习惯了windows操作系统及配套软件，对国内研发的操作系统认可度并不高，但随着国际摩擦的增多，操作系统产品面临贸易封锁的风险大幅提升，这一状态或将在不久的将来被打破。今年1月，微软方面宣布停止支持Windows7，除了付费的政企用户外，不再提供补丁或者更新服务，而一项发布于2019年12月份的调查显示，国内约有57%的用户在使用Windows7系统，也即大量Windows7设备目前处于“裸奔”状态。对此，互联网实验室创始人方兴东博士表示，Windows7停服之所以产生巨大影响，还是背后存在着垄断问题，我们还是要有自己的操作系统，从根本上解决替代问题。目前，市场上主流的国产操作系统包括统信UOS、深度deepin等，公开资料显示，UOS是中国唯一一个独立构建操作系统桌面环境的团队，目前已完成了和国内芯片厂商、多款常用办公软件的适配，且已于今年4月与华为正式签署合作协议，共创鲲鹏桌面云端生态 。

 

近5成企业为民营类型    5g、高性能计算产业布局超前  

 

小信通过天眼查、企查查数据对50家上榜企业的投资主体进行了梳理。统计显示，民营企业占到总数量的48%，共有24家；国有控股、国有参股企业共13家，占比达到26%；另有7家为台港澳独资或台港澳与境内合资企业、5家中外合资企业；还有1家外国法人独资企业。

从信创业务看，民营企业和国有企业在芯片、信息安全、中间件、基础软硬件领域的布局重合度较高，在5G、办公软件、高性能计算、视频通信和网络服务领域，民营企业的信创起点要高于国有企业。2018年世界移动大会上，民营企业龙头华为正式面向全球发布了世界首款基于3GPP标准的5G终端芯片和基于该芯片的首款5G CPE，华为2019半年报显示，截止报告期，华为已和全球运营商签订了50多个5g商用合同，15万个基站已经发货；中科曙光在高性能计算领域的部署已超过20年，2015年世界超算大会期间发布的全球超级计算机500强榜单中，中科曙光超过IBM问鼎榜单系统份额三家，实现了中国企业在世界超算领域的历史性突破；借助5G商用落地东风，网宿科技近年来持续在超清视频产业发力，目前已推出VR承载平台，并推动CDN及边缘计算节点下沉部署。华夏新供给经济学研究院首席经济学家贾康认为，民企机制的特点，令它们在耐受力、决策特点、市场考验下的可持续性等方面，一般都优于国企，信息化新经济在中国，已客观地形成以民企为主要市场巨头而蓬勃发展的局面。

中外合资和台港澳企业同样在重点信创领域和民营有着较高的重合度，其中中外合资企业重点关注核心芯片、操作系统业务；台港澳企业重点关注芯片、信息安全、中间件、基础硬件、办公软件、云计算领域。

 

上市公司占7成     57%实现2019净利增长

 

统计显示，上榜的50家信创企业中，有35家为上市公司，其中包括30家内地上市公司，5家港台、境外上市公司；有13家企业尚未上市；另有2家企业退市。

 

上市地点方面，35家上市公司中有13家在上交所A板上市；分别有6家在创业板、中小板上市；2家在科创板上市；1家在新三板上市；台交所、港交所上市的公司分别有3家、1家；还有2家公司同在两地上市：中兴通讯在先后在深交所A板、港交所上市，阿里巴巴先后在纽交所、港交所上市。

 

小信对35家上市公司2019年业绩况进行盘点，发现有20家公司净利润实现同比增长，占到上市公司总数量的57.14%；9家公司净利润出现下滑；还有2家公司扭亏为盈；另有4家港股、台股公司尚未发布2019年报。年报显示，国科微、海康威视、中科曙光、安恒信息等公司2019年均在信创领域加大了投入且取得一定进展。2019年中科曙光专注芯片领域子公司海光信息首次产生盈利，净利润达6011.94万元，同比增长268.37%，另外，中科曙光日前发布公告，拟募资47.8亿用于国产芯片、高端计算机研发；国科微2019年财报显示，公司旗下智能机顶盒芯片业务实现销售收入1.24亿元，较2018年增长高达361.52%；海康威视2019年在研发方向投入54.84亿元，占公司销售额的比例达到9.51%，研发和技术服务人员超过19000人；安恒信息报告期内研发投入同比增长34.6%，达到2亿元。西南证券认为，目前国内信创领域自主可控替代进展顺利，政府的南风一期试点项目、南风二期试点以及后续的南风三期，投入金额越来越大，国产替代或将在更大范围内进行。

未上市的13家信创企业主要集中在芯片设计和操作系统领域。其中专注芯片设计的有9家，包括华为、华大半导体、紫光展锐、龙芯中科、智芯微电子、大唐微电子、紫光集团、北京矽成和天津飞腾；专注操作系统的有4家，包括统信软件、普华软件、深度科技和中科红旗。成立时间方面，未上市的13家企业有11家是“00后”，仅华为和紫光集团在2000年之前成立，从这一点上看，除不愿意上市的公司外，大多企业还是较为年轻的，未来进入资本市场机会仍然存在。

另外，小信注意到，未上市的13家信创企业，有5家与上市公司“绑定”：大唐微电子的控股股东（95%）大唐半导体，被A股上市公司大唐电信持有23.64%的股份，即大唐电信间接持有22.46%的大唐微电子；天津飞腾被A股上市公司中国长城直接持有31.5%的股份；北京矽成被A股上市公司北京君正直接和间接累计持有100%的股份；此外，50家信创企业中还有2家已经退市：2016年8月，新三板上市公司天融信宣布，公司被上市公司南洋股份以57亿元对价100%收购，同年12月，天融信发布拟终止停牌公告，此时距其上市刚满一年；2017年11月，美股上市公司芯成半导体被以闪胜投资为代表的中国资本联合体收购，并于同年12月8日（中国时间）从纳斯达克退市。